最近我乐家居涨势喜人，短短半个月就上涨了超40%，一改之前的萎靡走势，当初的牛夫人变成了小甜甜，作为关注我乐的小散，也来谈谈看法。
其实，就最近家居定制行业公司披露的2020年的业绩预告来看，绝大部分的家居行业公司Q4季度净利润出现跃升，环比大幅增长，好像新冠疫情的冲击并不存在一样，像我乐Q4预计最高净利达1.09亿元，同比增长超9成；索菲亚Q4预计最高净利5.24亿，同比增长43.15%；欧派预计Q4最高净利7.57亿，同比增长64.06%；金牌橱柜Q4净利1.44亿，同比增长30.66%；志邦家居Q4净利1.97亿，同比增长104.48%等
可以看到这些公司在披露业绩预告或者快报后，股价都有超过20%的涨幅，无论是业绩还是涨幅均远超预期，可以说是扭转了整个行业萎靡不振的走势，场内外都认同公司业绩增长的持续性，或许也是要重新理解下行业背后的投资逻辑。
首先Q4是定制家居行业传统的销售旺季，按理说Q4业绩大幅增长是在可以预料的范围内的，但是很明显本次Q4超预期的业绩超出了大家预料的范围，股价反映了一切，那么单纯的用销售旺季来解释业绩的增长自然是说不通的。这时候另一条投资逻辑就凸显了，就是作为地产后周期的家居定制行业迎来了地产竣工周期！
正常一栋房子从建造到装修包含了房企拿地——卖楼盘——盖房子——交房——装修这一完整的产业链条，我想2018年开年那一波浩浩荡荡的地产开工项目大家都有所耳闻，按时间推算，其对应的房屋交付周期将从2020年开始一直持续到2021年，即便是有疫情的影响，房地产公司也绝不可能不交房，因此，今年房屋交付这一块的确定性也应该是非常高的。其实，从最近黑色系商品价格走势我们也不难发现，铁矿、焦煤、焦炭等黑色系商品价格在供求关系不对等的情况下一路水涨船高，这也从侧面反映了基建地产行业的景气度，今年地产后周期的投资机会还是比较确定的，是值得参与的。
话说回来，回到市场本身，2020年至今，市场从炒半导体到口罩、防护服、疫苗、医药这疫情受益板块，再到白酒、食品饮料、新能源、光伏。热门板块炒了一遍又一遍，抱团也是演绎的愈演愈烈，正是这种极端的炒作导致了现在市场局部股灾频现，之前的我乐家居也是难以幸免。不过，当下机构抱团也开始松动了，从上海机场的跌停，到科大讯飞、上海家化等等前期机构爱股的闪崩。可以发现机构之间也不再是铁板一块，未来随着抱团资金的流出，必然要流向其他确定性高、业绩预期较好的板块，叠加今年一线蓝筹炒作的太高，透支了未来过多的成长性，未来二线蓝筹或将成为机构的心头好，掌上珠。而定制家居行业作为一块尚未被机构开垦过的处女地，2021年的机会或许会更多。
转载自: 603326股吧 http://603326.h0.cn
公司名称：我乐家居
股票代码：sh603326
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：家居用品
所属地区：江苏
公司全称：南京我乐家居股份有限公司
英文名称：Nanjing Olo Home Furnishing Co.,Ltd.
公司简介：我乐家居公司秉承“设计让家更美，科技让美实现”的理念和使命，致力于定制家具产品的设计、研发、生产、销售及相关服务的提供。公司较早提出并践行E1级高环保标准，为消费者提供安全、健康的家居环境；并通过不断升级完善“工业化”与“信息化”相结合的智能化工厂...
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